Il successo di un Buyout dipende soprattutto dalla crescita dell'impresa :
- Aumento del reddito operativo (EBIT) : crescita del fatturato (internazionale, nuovi prodotti, acquisizioni), gestione dei costi operativi
- Aumento dei multipli di valorizzazione : raggiungimento della taglia critica, profilo di crescita, marketing finanziario
-
Gestione del debito : ottimizzazione della struttura finanziaria dell'impresa
Un esempio di creazione di valore mediante l'aumento di redditività e multipli
| ACQUISIZIONE (anno N) |
€M |
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CESSIONE (anno N+3) |
€M |
| |
| Fatturato |
50,0 |
|
Fatturato |
75,0 |
| EBIT |
5,0 |
EBIT |
7,0 |
| Multiplo dell'EBIT |
5,0 x |
Multiplo dell'EBIT |
6,0 x |
| Prezzo acquisto |
25,0 |
Prezzo vendita |
42,0 |
| |
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| Ritorno dell'operazione (IRR) |
19% |
(1,7 volte l'investimento) |
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