Le succès du MBO dépend en partie de la croissance de l'entreprise :

• Augmentation de l'EBIT : augmentation du chiffre d'affaires (international, nouveaux produits, croissance externe), maîtrise des charges d'exploitation
• Augmentation des multiples de valorisation : atteinte d'une taille critique, profil de croissance
• Maîtrise du BFR : impact sur l'endettement de l'entreprise

ACQUISITION (N)	M€		CESSION (N+4)	M€
Entreprise Reprise			Entreprise Reprise
Chiffre d'affaires	50,0		Chiffre d'affaires	75,0
EBIT	5,0		EBIT	7,0
Multiple d'EBIT	6,0 x		Multiple d'EBIT	6,4 x
Valeur d'Entreprise	30,0		Valeur d'Entreprise	45,0
Dette Financière Nette	-5,0		Dette Financière Nette	-5,0
Prix des titres	25,0		Prix des titres	40,0
Prix des titres		1,6 x	TRI 12,5%