Indice Argos Mid Market

 

Edition juin 2014 : Forte hausse de l’Indice Argos Mid-Market dans un marché M&A atone

L’Indice Argos Mid-Market enregistre une forte hausse au 2ème trimestre à 8,6x l’EBITDA historique alors que l’activité M&A stagne à des niveaux faibles.

 

Paris, 23 juillet 2014

 

Les multiples de valorisation des entreprises de taille moyenne non cotées de la zone euro connaissent une augmentation de plus de 10% ce trimestre passant de 7,8x à 8,6x l’EBITDA historique.

 

Cette croissance est soutenue tant par les acquéreurs industriels (+7% par rapport au trimestre précédent) que par les fonds de capital-transmission qui passent de 7,3x à 8,3x l’EBITDA, soit une hausse de 14%.

 

A noter, la part importante des acquéreurs cotés  (60%) qui s’approche de son niveau le plus haut de 2007, ceux-ci bénéficiant notamment de la poursuite de la hausse des marchés actions européens.

 

Cette progression intervient cependant dans un contexte d’activité M&A en ligne avec le 1er trimestre : un niveau faible de transactions en volume et en valeur. Seules les acquisitions par les groupes industriels sur le marché mid-market connaissent une légère reprise en contraste avec la forte hausse des opérations large cap.

 

« Bien que dans un contexte de confiance des investisseurs, le volume d’activité M&A mid-market reste faible, dû notamment à la raréfaction des actifs de qualité sur le marché.» constate Gilles Mougenot, Président d’Argos Soditic Partners.

 

Téléchargez l'indice complet : Juin 2014 (PDF)

 

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A propos de l'Indice Argos Mid-Market

L’indice Argos Mid-Market mesure l’évolution des valorisations des sociétés mid-market non cotées de la zone euro. Réalisé chaque trimestre par Epsilon Research pour Argos Soditic, il correspond aux critères suivants :

- la médiane sur 6 mois glissants du multiple EV/EBITDA historique (année N-1)

- mid-market (Valeur d’Equity entre 15 et 150M€)

- cible domiciliée dans un pays de la zone euro

- prise de participation majoritaire

- exclusion des activités spécifiques (services financiers, immobilier, high-tech)

 

Sortie du prochain Indice Argos Mid-Market : novembre 2014

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