Indice Argos Mid Market

 

Edition décembre 2014 : Edition Hausse de l’Indice, élargi aux transactions jusqu’à 500 M€ de valeur des titres

L’Indice Argos Mid-Market enregistre une progression au 4ème trimestre à 8,1x l’EBITDA historique alors que l’activité M&A décroit légèrement en volume.

 

Paris, 19 mars 2015

 

L’Indice Argos Mid-Market, qui a été élargi aux transactions allant jusqu’à 500 M€ de valeur des titres progresse au 4ème trimestre 2014, à 8,1x l’EBITDA pour se maintenir à un niveau élevé (10 % au-dessus de sa moyenne sur 10 ans).

Cette hausse est liée à la reprise des prix payés par les industriels à 8,0x l’EBITDA (+7% par rapport au 3ème trimestre), tirée par la reprise des marchés actions. Soutenus par un contexte financier toujours favorable (financement, taux, dry power) et par la concurrence prégnante entre les fonds, les multiples proposés par les investisseurs financiers sont maintenus à un niveau élevé de 8,4x l’EBITDA.

Cette progression intervient dans un contexte d’activité M&A en progression en valeur au 2ème semestre sur les deux segments :

  • +14% par rapport au 1er semestre sur le segment 15 M€ – 150 M€,
  • +12% sur le segment 150 M€ – 500 M€.

La hausse est de 30% sur l’année 2014 pour l’ensemble du Mid-Market.

Le nombre d’opérations quant à lui baisse de 9% au 4ème trimestre et augmente de 3% sur 2014 par rapport à 2013 (dans les mêmes proportions sur les deux segments du Mid-Market). Les difficultés économiques persistantes de la zone euro, dont la croissance aura été plus faible que prévue, ont continué de brider la reprise de l’activité M&A Mid-Market.

« Le dernier trimestre 2014 marque le retour des acquéreurs industriels, portés par la croissance des marchés actions et disposant de montants de trésorerie importants » remarque Louis Godron, Président d’Argos Soditic France.

 

Téléchargez l’Indice complet : « décembre 2014 – version française (PDF) »

 

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A propos de l'Indice Argos Mid-Market


L’Indice Argos Mid-Market mesure l’évolution des valorisations des sociétés Mid-Market non cotées de la zone euro. Réalisé par Argos Soditic et Epsilon Research et publié chaque trimestre, il correspond à la médiane sur 6 mois glissants du multiple EV/EBITDA historique, pour les opérations répondant aux critères suivants :

  • Mid-Market (valeur pour 100% des titres entre 15 et 500 M€),
  • Cible domiciliée dans un pays de la zone euro,
  • Prise de participation majoritaire,
  • Exclusion des activités spécifiques (services financiers, immobilier, high-tech).

 

Sortie du prochain Indice Argos Mid-Market : mardi 19 mai 2015

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