Milan – Argos Soditic, annonce une opération de BIMBO (Buy-in management buy-out) sur la société BELLCO, division du Groupe Sorin, une société cotée à la Bourse de Milan. BELLCO est spécialisée dans le traitement des problèmes rénaux et des maladies rénales terminales chroniques ou aiguës.
Elle se distingue notamment par des thérapies avancées (HDF [HemoDiaFiltration], HF [HemoFiltration], CPFA [Coupled Plasma Filtration Adsorption], CRRT [Continuous Renal Replacement Therapies]) ainsi que par ses liens étroits avec les meilleurs phrénologues européens.
Les fonds gérés par ARGOS SODITIC (qui acquièrent environ 60 % du capital) et par MPS Venture SGR opérant pour le compte d’Emilia Venture, ont réalisé l’acquisition de BELLCO et du LABORATOIRE SOLUDIA. Cinq des principaux managers, au premier rang desquels Carlo Vanoli et Stefano Rimondi, participeront en définitive au capital à hauteur d’environ 10 %, démontrant ainsi leur engagement fort dans cette transaction. L’acquisition a été financée à 100 % par des fonds propres apportés par ARGOS SODITIC , MPS Venture et le management de BELLCO.
Cette transaction a permis au groupe multinational comportant deux sites de production (en Italie et en France) de prendre son autonomie dans une opération particulièrement complexe impliquant la prise en compte d’importantes questions de propriété intellectuelle ainsi que de l’existence de trois agences commerciales européennes (au Royaume-Uni, en Espagne et en Belgique).
Créée en 1972, BELLCO est l’une des principales sociétés européennes de développement et de vente des appareils médicaux pour les maladies rénales. Depuis ses deux sites de production de Mirandola en Italie et de Forquevaux en France, elle opère à travers un réseau commercial mondial dans tous les domaines de la pathologie rénale. Avant la transaction, l’équipe d’ARGOS SODITIC et ses conseillers ont travaillé étroitement avec la direction générale de BELLCO pour l’aider à se redéfinir et à professionnaliser ses opérations. Grâce à son réseau européen et son expérience dans le domaine de la santé (Saime, Dinno Santé), ARGOS SODITIC a notamment contribué au développement de BELLCO sur le marché français. ARGOS SODITIC a également aidé la société à obtenir des lignes de crédit afin de financer sa croissance future.
Le chiffre d’affaires consolidé de BELLCO a atteint 100 millions d’euros en 2008.
Mirco Dilda, Partner d’ARGOS SODITIC, a commenté : « BELLCO est une société réputée et fiable, dirigée par une équipe habile et efficace. Elle opère dans l’industrie de la santé, dont les solides perspectives de croissance liées au vieillissement de la population sont fondamentalement insensibles aux cycles économiques. Notre objectif dans cette opération est de mener à bien la dissociation, de conserver la focalisation sur les traitements rénaux, et en particulier de donner au groupe toute l’assistance qui lui permettra de grandir et devenir un acteur clé de l’innovation en matière de traitements et d’appareils.
À propos d’Argos Soditic :
Créé en 1989, Argos Soditic est un groupe de Capital Investissement européen indépendant établi à Paris, Genève et Milan. Argos Soditic développe une stratégie d’investissement originale axée sur les opérations de reprise d’entreprise qui requièrent une implication particulière des actionnaires financiers aux côtés du management (MBO, MBI, BIMBO, spin-off, réorganisation, build-up). Les interventions d’Argos Soditic portent sur des entreprises de taille moyenne (20 à 400M€ de CA), dans lesquelles les fonds gérés par Argos Soditic (> 400 M€) prennent des participations majoritaires, pour un montant par transaction compris entre 10 et 50 M€. Les entreprises doivent bénéficier d'une position forte sur leur marché et d’un réel potentiel de croissance : Argos Soditic préfère en effet développer une stratégie de création de valeur privilégiant la croissance à l'effet de levier. Argos Soditic a ainsi signé des opérations telles que Buffet Crampon, Groupe Roc-Eclerc, Oxbow, Du Pareil au Même, Kermel ou Eau Ecarlate en France, Sparco et CH&F en Italie, et Maillefer et ORS en Suisse. En 2006, le groupe a réalisé le closing du fonds Argos Soditic V à 275 M€ qui a permis la réalisation de 12 transactions à ce jour : six opérations de MBO (Driver/Sitour, GPP, FHB, Kägi, Orsyp et LEXSI), trois BIMBO (Axyntis, Marie Laure PLV et Bellco), un spin-off (Alkan) et deux MBI (Chronolyss, Mertz). Bien que 2008 ait été une année difficile pour les fonds de buyout, Bellco est la 4ème acquisition réalisée par Argos Soditic. En outre, la société a opéré quatre sorties, dont le groupe italien GPP spécialisé dans les emballages de luxe.
Pour plus d’informations, veuillez consulter notre site www.argos-soditic.com
ARGOS SODITIC: Mirco Dilda, Francesco Pintucci
BELLCO: Carlo Vanoli, Stefano Rimondi, Mauro Atti, Mauro Aldrovandi, Fabrizio Cappi
FINANCEMENT SENIOR: Gruppo Intesa (De Marinis, Biglieri, Benaglia); Cariparma (Piana, Dell’Apice)
Conseils :
Chiaravalli Reali e Associati (Reali); Juridique : NCTM (Trapani, Acerbi); Conseil Stratégique: L.E.K. (Calia); Environnement: URS (Perissinotto); Assurance: Willis (Doria, Ronconi); IT: Sempla (Puglisi).
Vendeurs – Juridique : Sorin Group In-House Legal: Sheridan, Stefani and Gianni, Origoni, Grippo & Partners (Zacca, Cadore)
Contacts Presse Argos Soditic
Madeleine RESENER
Tél : 33-(0)6 20 41 39 82
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