L’Indice revient à son niveau historique de 2006

L’Indice revient à son niveau historique de 2006

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Au 4ème trimestre 2015, l’Indice Argos Mid-Market poursuit sa progression (+7%) à 9.1x l’EBITDA, et revient ainsi à son niveau record du 2ème semestre 2006.
vignette_indexAlors que les multiples proposés par les fonds de capital-transmission restent à un niveau étale au 4ème trimestre 2015 (9.0x l’EBITDA), la croissance de l’Indice Argos Mid-Market vient de la reprise des multiples payés par les acquéreurs industriels à 9.2x l’EBITDA (+15% par rapport au 3ème trimestre 2015). Cette forte hausse est liée à la combinaison de plusieurs éléments :

– Croissance de l’activité M&A mid market de la zone euro au 4ème trimestre 2015 (+7% en volume et +45% en valeur).

– Reprise des marchés actions au dernier trimestre, confirmant la relation entre les prix payés par les acquéreurs industriels et l’évolution des marchés financiers.

– Près de ¾ des opérations réalisées par les acquéreurs industriels sont menées par des groupes étrangers, dont 59% hors zone euro.

« Même si la reprise de l’activité M&A de la zone euro reste en deçà de l’activité M&A pour le reste du monde, nous constatons un net regain d’intérêt des acquéreurs industriels étrangers, en particulier américains et asiatiques, pour des sociétés européennes » remarque Gilles Mougenot, Président d’Argos Soditic Partners.

A propos d’Argos Soditic

Argos Soditic est un groupe de capital investissement indépendant établi à Paris, Milan, Genève et Bruxelles. Depuis sa création en 1989, le groupe a réalisé plus de 60 opérations de MBO et MBI portant sur des entreprises de taille moyenne (chiffre d’affaires de 20 M€ à 400 M€). Ses prises de participations majoritaires sont comprises entre 10 M€ et 60 M€.

Avec 675 M€ sous gestion dédiés à la transmission d’entreprises, le groupe développe une stratégie d’investissement originale axée sur des opérations complexes privilégiant la transformation et la croissance des entreprises à l’effet de levier. Son approche entrepreneuriale se caractérise par une forte proximité avec les équipes dirigeantes et par un soutien important pour les accompagner dans la mise en œuvre de leurs projets stratégiques.

A propos d’Epsilon Research

Epsilon Research a développé la première plateforme en-ligne pour la gestion des opérations M&A non cotées à l’attention des professionnels – conseils M&A, fonds d’investissement, évaluateurs, entreprises. La Plateforme Epsilon inclut des données, rapports d’analyse, outils logiciels et services indispensables à l’évaluation et à la gestion des investissements dans le non coté :

(1) EMAT, première base de multiples de transactions européennes, avec les rapports d’analyse de 6.000+ opérations M&A d’une valeur de 1 M€ à 500 M€ sur tous secteurs d’activité ; (2) Indices et études publiés régulièrement par Epsilon, dont l’Indice Argos Mid Market ; (3) Logiciels Cloud pour la gestion de contacts et projets M&A (« M&A CRM Suite ») ou de projets d’évaluation comparable.

A propos de l’Indice Argos Mid-Market

L’Indice Argos Mid-Market mesure l’évolution des valorisations des sociétés Mid-Market non cotées de la zone euro. Réalisé par Argos Soditic et Epsilon Research et publié chaque trimestre, il correspond à la médiane sur 6 mois glissants du multiple EV/EBITDA historique, pour les opérations répondant aux critères suivants :

  • Mid-Market (valeur pour 100% des titres entre 15 M€ et 500 M€),
  • Cible domiciliée dans un pays de la zone euro,
  • Prise de participation majoritaire,

Exclusion des activités spécifiques (services financiers, immobilier, high-tech).

Sortie du prochain Indice Argos Mid-Market : JEUDI 19 MAI 2016

 Argos Soditic Contacts : Gilles MOUGENOT, Raphaël BAZIN

Relations presse : Sonia Popoff, spopoff@argos-soditic.com, Tél. +33 1 53 67 20 50

 Epsilon Research : Grégoire BUISSON, gregoire.buisson@epsilon-research.com, Tél. +33 1 47 70 30 24

Download the Argos Mid-Market Index

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