Signature du contrat de cession du groupe Davey Bickford

Signature du contrat de cession du groupe Davey Bickford

Signature du contrat de cession du groupe Davey Bickford green_squares


Après l’entrée en négociation exclusive annoncée le 26 mars dernier, les fonds Argos Soditic et Enaex ont conclu le contrat de cession du groupe Davey Bickford à la société cotée chilienne Enaex, filiale du groupe Sigdo Koppers pour un montant total de 103,3 M€.

La réalisation de la cession interviendra après l’obtention des autorisations réglementaires.

Le groupe Davey Bickford avait été repris par le management et les fonds Argos en 2007. Le conglomérat familial né en 1839 était à l’époque détenu par plus de 200 actionnaires et opérait dans 5 métiers différents. Le groupe engagea depuis un recentrage sur son métier historique, la pyrotechnie, avec une très forte accélération de la R&D et de l’investissement qui a permis une très forte croissance au niveau mondial.

Grâce à cette opération, Enaex souhaite intégrer la technologie d’initiation électronique de Davey Bickford pour compléter sa gamme de produits actuelle centrée sur les explosifs industriels, et poursuivre son expansion internationale.

 Davey Bickford, spécialiste et leader technologique dans l’initiation pyrotechnique

Davey Bickford développe, fabrique et distribue une gamme complète de systèmes d’initiation électroniques (détonateurs électroniques, consoles et logiciels), ainsi que de détonateurs conventionnels (électriques et non-électriques). Le groupe s’adresse principalement à l’industrie minière, des carrières et de la construction. La gamme de produits inclut également des produits de spécialité : composants de feux d’artifice, composants pour la défense, et produits de sécurité.

Les solutions d’initiation électroniques proposées par Davey Bickford, très avancées technologiquement, apportent à ses clients miniers de nombreux avantages en matière de sécurité et de productivité avec plus de précision dans la fragmentation des roches. Avec une équipe de service et de support, le groupe accompagne également ses clients dans l’utilisation des solutions électroniques.

La société emploie près de 600 personnes dans le monde, avec un site de production situé à Héry, en Bourgogne.

La croissance et la transformation du groupe depuis 2007

Fondé en 1831, le groupe a été repris par le management et les fonds Argos en 2007. A l’époque, le conglomérat familial était détenu par plus de 200 actionnaires et opérait dans 5 métiers différents.

Le groupe engage alors un recentrage sur son cœur de métier, les systèmes d’initiation pyrotechnique, au travers de plusieurs opérations intervenues entre 2008 et 2010 :

  • La branche Jaybeam Wireless, spécialisée dans la fabrication d’antennes pour réseaux mobiles, est cédée au groupe américain Amphenol
  • Le portefeuille d’actifs immobiliers de placement est acquis par plusieurs investisseurs indépendants
  • Lles actifs de pyrotechnie automobile sont repris par le groupe allemand TRW
  • Le groupe se désengage de plusieurs participations minoritaires dans la fabrication et distribution d’explosifs auprès du groupe EPC.

En parallèle, un plan d’investissement ambitieux permet une très forte accélération de la croissance de l’activité pyrotechnique, tirée en particulier par le développement de la gamme de solutions électroniques destinée à l’industrie minière, dont le chiffre d’affaires est multiplié par 7 en 7 ans. Cet investissement comporte plusieurs volets :

  • L’accent sur l’innovation et le développement de nouveaux produits, qui ont permis la mise au point d’une nouvelle génération de détonateurs électroniques dotés d’une technologie exclusive et de fonctionnalités innovantes telles que le Synchroblast ou le Multiblast
  • L’accroissement de l’investissement industriel pour permettre la modernisation et l’expansion de l’outil de production : le montant annuel investi passe de 0.6m€ en moyenne avant 2007 à 3.5m€ après 2007
  • L’expansion internationale avec le recrutement de forces de vente locales et la création de filiales au Chili, Pérou, Mexique et en Afrique du Sud, afin de renforcer la proximité avec les grands clients miniers (Rio Tinto, Anglo American, BHP,…)
  • Le renforcement des équipes dans tous les domaines de compétences : commercial, industriel, services, marketing et innovation

Daniel Degove, Président du groupe Davey Bickford :

« Enaex est un groupe réputé et un partenaire que nous connaissons depuis plusieurs années. La complémentarité entre nos deux groupes, un ADN commun de croissance et la qualité du projet stratégique proposé par Enaex dans le respect des forces de Davey Bickford, constituent des éléments clés de leur offre d’acquisition. »

Louis Godron et Karel Kroupa, associés d’Argos Soditic :

« Depuis la reprise du groupe par les fonds Argos en 2007, Davey Bickford s’est transformé pour devenir un des leaders mondiaux de l’initiation pyrotechnique – fortement innovant, proche de ses clients et avec une culture de management centrée sur la croissance. L’offre formulée par Enaex apporte la validation des différents choix stratégiques qui ont été faits et qui ont été mis en œuvre avec succès grâce à l’énergie des équipes de Davey Bickford. »

Juan Andrés Errázuriz Domínguez, CEO du groupe Enaex :

« Davey Bickford est une société très intéressante grâce à sa solide équipe de management et à sa marque très appréciée sur le marché. Ses différentes solutions d’initiation nous permettraient d’étendre et de compléter notre gamme actuelle, et d’augmenter la valeur de notre offre auprès de nos clients. »

Conseils

Cédants

  • M&A : PwC Corporate Finance (Tarique Shakir-Khalil, Geoffroy Pacault, Emmanuel Aubry, Morgane Proux)
  • Conseil juridique : Mayer Brown (Emily Pennec, Ségolène Dufetel)
  • Managers : Alexis Dargent
  • Finance : 8 Advisory (Eric Demuyt, Benoît Bestion)
  • Stratégique : Estin & Co (Jean Estin, Geoffroy Rupprecht)
  • Fiscal : Arsène Taxand (Franck Chaminade)
  • Environnement : URS (Bertrand Latrobe)
  • ESG : PwC (Sylvain Lambert)

Enaex

  • Conseil juridique : Allen & Overy (Alexandre Ancel, Arnaud de Rochebrune, Flora Leon-Serviere)
  • Finance & fiscal : Deloitte (Leonardo Clavijo, Vadym Diablo, Robert Causee)
  • Management : TAJ (Christophe Le Bon, Nicolas Meurant, Delphine Gilles)

Contacts Argos Soditic

  • Louis Godron (Associé), Karel Kroupa (Associé), Thomas Ribéreau (Analyste)
  • Contact presse : Stéphanie Lafitte, tél. +33 1 53 67 20 50, slafitte@argos-soditic.com

A propos d’Argos Soditic (www.argos-soditic.com)

Créé en 1989, Argos Soditic est un groupe de capital investissement européen indépendant établi à Paris, Genève, Milan et Bruxelles. Les interventions d’Argos Soditic portent sur des opérations majoritaires de reprise d’entreprises (MBO, MBI, BIMBO, spin-off, réorganisation ou croissance externe) de taille moyenne (20 à 400 M€ de CA). Les fonds gérés par Argos Soditic prennent des participations majoritaires, pour un montant par transaction compris entre 10 et 60 M€. Depuis sa création, Argos Soditic a réalisé plus de 60 opérations de transmission. Argos Soditic développe une stratégie d’investissement originale axée sur les opérations de reprise d’entreprise qui requièrent une implication particulière des actionnaires financiers aux côtés du management et dont la stratégie de création de valeur privilégie la croissance à l’effet de levier. Le fonds Argos Soditic VI (400 M€) levé en 2011 a permis la réalisation de 9 transactions à ce jour.

A propos du groupe Davey Bickford (www.daveybickford.com/fr/em/accueil)

Créée en 1831, Davey Bickford est un des leaders mondiaux dans le secteur de l’initiation pyrotechnique (détonateurs, consoles de tir et solutions d’initiation). La société a acquis un positionnement « premium » par sa technologie et ses solutions clés en main, travaillant continuellement les niveaux de sécurité et de performance proposés à ses clients. Davey Bickford conseille et accompagne ses partenaires en mettant à leur disposition son savoir-faire et ses équipes, leur permettant ainsi d’améliorer leur sécurité et leur productivité. Aujourd’hui, les compétences et l’expertise de Davey Bickford sont reconnues par de nombreux professionnels à travers le monde (principalement pour les industries minière, des carrières, de la construction et de la défense). Avec son importante implantation internationale, Davey Bickford a pour but d’assurer proximité et relations privilégiées à ses clients, et de répondre rapidement à leurs besoins.

A propos de Enaex (www.enaex.cl)

Enaex, société cotée à la bourse du Chili et filiale du groupe Sigdo Koppers, est le troisième plus gros producteur du monde de nitrate d’ammonium basse densité ainsi que le fournisseur leader d’une gamme complète de services pour la fragmentation des roches pour l’industrie minière au Chili et en Amérique Latine. Avec 94 ans d’expérience, au travers de ses zones d’exportation de nitrate d’ammonium et d’explosifs, les produits de la société sont présents dans environ 40 pays sur pratiquement tous les continents. La société Enaex est elle-même implantée en Argentine, au Pérou, au Brésil et en Colombie, et fournit les entreprises minières les plus prestigieuses du monde telles que Antofagasta Minerals, Barrick, Anglo American, Codelco, BHP, KGHM Polska Miedz, parmi d’autres.

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