Indice Argos Mid-Market décembre 2014 : Hausse de l’Indice, élargi aux transactions jusqu’à 500 M€ de valeur des titres

Indice Argos Mid-Market décembre 2014 : Hausse de l’Indice, élargi aux transactions jusqu’à 500 M€ de valeur des titres  green_squares


L’Indice Argos Mid-Market enregistre une progression au 4ème trimestre à 8,1x l’EBITDA historique alors que l’activité M&A décroit légèrement en volume.

vignette_indexL’Indice Argos Mid-Market, qui a été élargi aux transactions allant jusqu’à 500 M€ de valeur des titres progresse au 4ème trimestre 2014, à 8,1x l’EBITDA pour se maintenir à un niveau élevé (10 % au-dessus de sa moyenne sur 10 ans).

Cette hausse est liée à la reprise des prix payés par les industriels à 8,0x l’EBITDA (+7% par rapport au 3ème trimestre), tirée par la reprise des marchés actions. Soutenus par un contexte financier toujours favorable (financement, taux, dry power) et par la concurrence prégnante entre les fonds, les multiples proposés par les investisseurs financiers sont maintenus à un niveau élevé de 8,4x l’EBITDA.

Cette progression intervient dans un contexte d’activité M&A en progression en valeur au 2ème semestre sur les deux segments :

  • +14% par rapport au 1er semestre sur le segment 15 M€ – 150 M€,
  • +12% sur le segment 150 M€ – 500 M€.

La hausse est de 30% sur l’année 2014 pour l’ensemble du Mid-Market.

Le nombre d’opérations quant à lui baisse de 9% au 4ème trimestre et augmente de 3% sur 2014 par rapport à 2013 (dans les mêmes proportions sur les deux segments du Mid-Market). Les difficultés économiques persistantes de la zone euro, dont la croissance aura été plus faible que prévue, ont continué de brider la reprise de l’activité M&A Mid-Market.

« Le dernier trimestre 2014 marque le retour des acquéreurs industriels, portés par la croissance des marchés actions et disposant de montants de trésorerie importants » remarque Louis Godron, Président d’Argos Soditic France.

A propos de l’Indice Argos Mid-Market

Argos Soditic est un groupe de capital investissement indépendant établi à Paris, Milan, Genève et Bruxelles. Depuis sa création en 1989, le groupe a réalisé plus de 60 opérations de MBO et MBI portant sur des entreprises de taille moyenne (chiffre d’affaires de 20 à 400 M€). Ses prises de participations majoritaires sont comprises entre 10 et 60 M€.
Avec 675 M€ sous gestion dédiés à la transmission d’entreprises, le groupe développe une stratégie d’investissement originale axée sur des opérations complexes privilégiant la transformation et la croissance des entreprises à l’effet de levier. Son approche entrepreneuriale se caractérise par une forte proximité avec les équipes dirigeantes et par un soutien important pour les accompagner dans la mise en œuvre de leurs projets stratégiques.

A propos d’Epsilon Research

Epsilon Research est un bureau indépendant de recherche et d’analyse financière spécialisé sur les acquisitions d’entreprises non cotées. Epsilon publie des rapports de recherches, analyses de transactions et indices de marché sur les acquisitions d’entreprises non cotées (M&A/ LBO).

Son produit phare, EMAT (« Epsilon Multiple Analysis Tool™ ») est la première base de multiples de transactions européennes non cotées, avec les rapports d’analyse de 5.000+ opérations M&A (d’une valeur de 1 à 500 M€) sur tous secteurs d’activité.  Elle est rapidement devenue une source de référence pour ses clients (fonds d’investissement, banques, experts-comptables, conseils).

A propos de l’Indice Argos Mid-Market

L’Indice Argos Mid-Market mesure l’évolution des valorisations des sociétés Mid-Market non cotées de la zone euro. Réalisé par Argos Soditic et Epsilon Research et publié chaque trimestre, il correspond à la médiane sur 6 mois glissants du multiple EV/EBITDA historique, pour les opérations répondant aux critères suivants :

  • Mid-Market (valeur pour 100% des titres entre 15 et 500 M€),
  • Cible domiciliée dans un pays de la zone euro,
  • Prise de participation majoritaire,
  • Exclusion des activités spécifiques (services financiers, immobilier, high-tech).

 

Sortie du prochain Indice Argos Mid-Market : mardi 19 mai 2015

Contacts Argos Soditic : Gilles MOUGENOT, Raphaël BAZIN
Presse : Stéphanie LAFITTE, slafitte@argos-soditic.com, Tél. +33 1 53 67 20 50

Contact Epsilon Research : Grégoire BUISSON, gregoire.buisson@epsilon-research.com,
Tél. +33 1 47 70 30 24

Téléchargez l’Indice Argos Mid-Market

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