Indice Argos Mid-Market Juin 2014 : forte hausse dans un marché M&A atone

Indice Argos Mid-Market Juin 2014 : forte hausse dans un marché M&A atone green_squares


à Paris, le 23 juillet 2014 – Forte hausse de l’Indice Argos Mid-Market dans un marché M&A atone

vignette_indexL’Indice Argos Mid-Market enregistre une forte hausse au 2ème trimestre à 8,6x l’EBITDA historique alors que l’activité M&A stagne à des niveaux faibles.

Les multiples de valorisation des entreprises de taille moyenne non cotées de la zone euro connaissent une augmentation de plus de 10% ce trimestre passant de 7,8x à 8,6x l’EBITDA historique.

Cette croissance est soutenue tant par les acquéreurs industriels (+7% par rapport au trimestre précédent) que par les fonds de capital-transmission qui passent de 7,3x à 8,3x l’EBITDA, soit une hausse de 14%.

A noter, la part importante des acquéreurs cotés (60%) qui s’approche de son niveau le plus haut de 2007, ceux-ci bénéficiant notamment de la poursuite de la hausse des marchés actions européens.

Cette progression intervient cependant dans un contexte d’activité M&A en ligne avec le 1er trimestre : un niveau faible de transactions en volume et en valeur. Seules les acquisitions par les groupes industriels sur le marché mid-market connaissent une légère reprise en contraste avec la forte hausse des opérations large cap.

« Bien que dans un contexte de confiance des investisseurs, le volume d’activité M&A mid-market reste faible, dû notamment à la raréfaction des actifs de qualité sur le marché.» constate Gilles Mougenot, Président d’Argos Soditic Partners.

A propos d’Argos Soditic

Argos Soditic est un groupe de capital investissement indépendant établi à Paris, Milan, Genève et Bruxelles. Depuis sa création en 1989, le groupe a réalisé plus de 60 opérations de MBO et MBI portant sur des entreprises de taille moyenne (chiffre d’affaires de 20 à 400m€). Ses prises de participations majoritaires sont comprises entre 10 et 60m€.

Avec 675m€ sous gestion dédiés à la transmission d’entreprises, le groupe développe une stratégie d’investissement originale axée sur des opérations complexes privilégiant la transformation et la croissance des entreprises à l’effet de levier. Son approche entrepreneuriale se caractérise par une forte proximité avec les équipes dirigeantes et par un soutien important pour les accompagner dans la mise en œuvre de leurs projets stratégiques.

A propos d’Epsilon Research

Epsilon Research est un bureau indépendant de recherche et d’analyse financière spécialisé sur les acquisitions d’entreprises non cotées. Epsilon publie des rapports de recherches, analyses de transactions et indices de marché sur les acquisitions d’entreprises non cotées (M&A/ LBO).

Son produit phare, EMAT (« Epsilon Multiple Analysis Tool™ ») est la première base de multiples de transactions européennes non cotées, avec les rapports d’analyse de 5.000+ opérations M&A (d’une valeur de 1 à 500 m€) sur tous secteurs d’activité. Elle est rapidement devenue une source de référence pour ses clients (fonds d’investissement, banques, experts-comptables, conseils).

A propos de l’Indice Argos Mid-Market

L’Indice Argos Mid-Market mesure l’évolution des valorisations des sociétés mid market non cotées de la zone euro. Réalisé par Argos Soditic et Epsilon Research et publié chaque trimestre, il correspond à la médiane sur 6 mois glissants du multiple EV/EBITDA historique, pour les opérations répondant aux critères suivants :

  • Mid-market (valeur pour 100% des titres entre 15 et 150m€)
  • Cible domiciliée dans un pays de la zone euro
  • Prise de participation majoritaire
  • Exclusion des activités spécifiques (services financiers, immobilier, high-tech)

Sortie du prochain Indice Argos Mid-Market : novembre 2014

Contacts Argos Soditic :
Gilles MOUGENOT, Raphaël BAZIN, Constance JAY

Presse : Céline LANOUX,
clanoux@argos-soditic.com,
Tél. +33 1 53 67 20 50

Contact Epsilon Research : Grégoire BUISSON,
gregoire.buisson@epsilon-research.com,
Tél. +33 1 47 70 30 24

Téléchargez l’Indice Argos Mid-MarketRetour aux archives

 

 

Share Button