Indice Argos Mid-Market mars 2014 : Nouvelle hausse de l’Indice tirée par les acquéreurs industriels

Indice Argos Mid-Market mars 2014 : Nouvelle hausse de l’Indice tirée par les acquéreurs industriels

Indice Argos Mid-Market mars 2014 : Nouvelle hausse de l’Indice tirée par les acquéreurs industriels green_squares


Paris, 13 mai 2014 – Au 1er trimestre 2014, les acquisitions d’entreprises de taille moyenne et non cotées de la zone euro se valorisent à 7,8x l’EBITDA historique, enregistrant ainsi une hausse de 4% par rapport au trimestre précédent.

vignette_indexSi le marché des transactions mid-market est resté relativement stable (volume équivalent au 3ème trimestre 2013), les multiples offerts par les acquéreurs industriels ont progressé de 9% par rapport au trimestre précédent pour atteindre 8,3x l’EBITDA.

Cette progression s’explique par le regain de confiance des acquéreurs cotés (part record à 61% ce trimestre parmi les acquéreurs industriels) face à la bonne tenue des marchés boursiers et la part croissante des acquéreurs étrangers, notamment nord-américains, qui proposent des multiples plus élevés.

Les prix payés par les fonds de capital-transmission restent à un niveau stable à 7,3x l’EBITDA historique malgré une activité (volume de transactions) en baisse de 28% par rapport au 4ème trimestre 2013 et dans un contexte de reprise confirmée des levées de fonds au 2nd semestre 2013.

« Dans un contexte d’amélioration des perspectives économiques de la zone euro, cette nouvelle hausse de l’Indice Argos Mid-Market témoigne d’un regain de confiance des investisseurs, notamment étrangers» constate Gilles Mougenot, Président d’Argos Soditic Partners.

A propos d’Argos Soditic

Argos Soditic est un groupe de capital investissement indépendant établi à Paris, Milan, Genève et Bruxelles. Depuis sa création en 1989, le groupe a réalisé plus de 60 opérations de MBO et MBI portant sur des entreprises de taille moyenne (chiffre d’affaires de 20 à 400m€). Ses prises de participations majoritaires sont comprises entre 10 et 60m€.

Avec 675m€ sous gestion dédiés à la transmission d’entreprises, le groupe développe une stratégie d’investissement originale axée sur des opérations complexes privilégiant la transformation et la croissance des entreprises à l’effet de levier. Son approche entrepreneuriale se caractérise par une forte proximité avec les équipes dirigeantes et par un soutien important pour les accompagner dans la mise en œuvre de leurs projets stratégiques.

A propos d’Epsilon Research

Epsilon Research est un bureau indépendant de recherche et d’analyse financière spécialisé sur les acquisitions d’entreprises non cotées. Epsilon publie des rapports de recherches, analyses de transactions et indices de marché sur les acquisitions d’entreprises non cotées (M&A/ LBO).

Son produit phare, EMAT (« Epsilon Multiple Analysis Tool™ ») est la première base de multiples de transactions européennes non cotées, avec les rapports d’analyse de 5.000+ opérations M&A (d’une valeur de 1 à 500 m€) sur tous secteurs d’activité. Elle est rapidement devenue une source de référence pour ses clients (fonds d’investissement, banques, experts-comptables, conseils).

A propos de l’Indice Argos Mid-Market

L’Indice Argos Mid-Market mesure l’évolution des valorisations des sociétés mid market non cotées de la zone euro. Réalisé par Argos Soditic et Epsilon Research et publié chaque trimestre, il correspond à la médiane sur 6 mois glissants du multiple EV/EBITDA historique, pour les opérations répondant aux critères suivants :

  • Mid-market (valeur pour 100% des titres entre 15 et 150m€)
  • Cible domiciliée dans un pays de la zone euro
  • Prise de participation majoritaire
  • Exclusion des activités spécifiques (services financiers, immobilier, high-tech)

Sortie du prochain Indice Argos Mid-Market : juillet 2014

Contacts Argos Soditic : Gilles MOUGENOT, Raphaël BAZIN, Constance JAY

Presse : Céline LANOUX, clanoux@argos-soditic.com, Tél. +33 1 53 67 20 50

Contact Epsilon Research : Grégoire BUISSON, gregoire.buisson@epsilon-research.com, Tél. +33 1 47 70 30 24

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