Indice Argos Mid-Market Décembre 2013 : forte hausse de l'Indice Argos, reprise de l'activité M&A

Indice Argos Mid-Market Décembre 2013 : forte hausse de l'Indice Argos, reprise de l'activité M&A

Indice Argos Mid-Market Décembre 2013 : forte hausse de l’Indice Argos, reprise de l’activité M&A green_squares


Paris, 11 février 2014 – L’Indice Argos Mid-Market enregistre une forte progression à 7,5x l’EBITDA dans un contexte de redressement de l’activité M&A.

vignette_indexL’Indice Argos Mid-Market est en forte hausse ce trimestre passant de 6,7 à 7,5x l’EBITDA (+12% par rapport au 3ème trimestre).

Cette évolution s’explique notamment par la hausse des multiples payés par les acquéreurs industriels (+25% au 4ème trimestre à 7.6x l’EBITDA), confortés par la hausse des marchés actions ainsi que l’amélioration de l’environnement économique de la zone euro.

Il est à noter la part élevée des acquéreurs étrangers parmi les industriels, en particulier américains. Ceux-ci représentent la majorité des acquéreurs étrangers pour la 1ère fois depuis 2008 (51% des transactions).

L’activité LBO est de son côté en forte hausse au 2nd semestre avec +85% en volume et +94% en valeur grâce notamment à des capitaux disponibles importants.

Toutefois, bien que le marché M&A mid-market confirme sa reprise progressive au 2nd semestre par rapport au 1er (+18% en volume et 60% en valeur), il reste en repli sur l’année par rapport à 2012.

«Ce trimestre confirme le retour progressif de la confiance chez les investisseurs échaudés par la crise grâce notamment à la dissipation des risques macro-économiques sur la zone euro» déclare Gilles Mougenot, président d’Argos Soditic Partners.

A propos d’Argos Soditic

Argos Soditic est un groupe de capital investissement indépendant établi à Paris, Milan, Genève et Bruxelles. Depuis sa création en 1989, le groupe a réalisé plus de 60 opérations de MBO et MBI portant sur des entreprises de taille moyenne (chiffre d’affaires de 20 à 400m€). Ses prises de participations majoritaires sont comprises entre 5 et 60m€.

Avec 675m€ sous gestion dédiés à la transmission d’entreprises, le groupe développe une stratégie d’investissement originale axée sur des opérations complexes privilégiant la transformation et la croissance des entreprises à l’effet de levier. Son approche entrepreneuriale se caractérise par une forte proximité avec les équipes dirigeantes et par un soutien important pour les accompagner dans la mise en œuvre de leurs projets stratégiques.

A propos d’Epsilon Research

Epsilon Research est un bureau indépendant de recherche et d’analyse financière spécialisé sur les acquisitions d’entreprises non cotées. Epsilon publie des rapports de recherches, analyses de transactions et indices de marché sur les acquisitions d’entreprises non cotées (M&A/ LBO).

Son produit phare, EMAT (« Epsilon Multiple Analysis Tool™ ») est la première base de multiples de transactions européennes non cotées, avec les rapports d’analyse de 5.000+ opérations M&A (d’une valeur de 1 à 500 m€) sur tous secteurs d’activité. Elle est rapidement devenue une source de référence pour ses clients (fonds d’investissement, banques, experts-comptables, conseils).

A propos de l’Indice Argos Mid-Market

L’Indice Argos Mid-Market mesure l’évolution des valorisations des sociétés mid market non cotées de la zone euro. Réalisé par Argos Soditic et Epsilon Research et publié chaque trimestre, il correspond à la médiane sur 6 mois glissants du multiple EV/EBITDA historique, pour les opérations répondant aux critères suivants :

  • Mid-market (valeur pour 100% des titres entre 15 et 150m€)
  • Cible domiciliée dans un pays de la zone euro
  • Prise de participation majoritaire
  • Exclusion des activités spécifiques (services financiers, immobilier, high-tech)

 Sortie du prochain Indice Argos Mid-Market : mai 2014

Contacts Argos Soditic : Gilles MOUGENOT, Jérémie FALZONE, Constance JAY

Presse : Céline LANOUX, clanoux@argos-soditic.com, Tél. +33 1 53 67 20 50

Contact Epsilon Research : Grégoire BUISSON, gregoire.buisson@epsilon-research.com, Tél. +33 1 47 70 30 24

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